比特币突破2万美元背后：机构入市，美元迎来赛博朋克时刻

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文丨科技流

12月16日，历史性时刻来临，比特币价格突破2万美元，创历史新高。

自3月低点以来，比特币涨幅超过450%，市值近4000亿美元，超越美国强生公司，位列全球上市公司市值排行榜第14位价值。

狂喜、不解、怀疑、好奇、鄙视……比特币在一些人眼中成为天使，在另一些人眼中成为魔鬼。

比特币为何突破历史新高，背后的驱动力在哪里？

美元的赛博朋克时刻

“比特币上涨背后的主要因素是宏观经济环境，这为比特币的腾飞创造了完美的条件。”

< CoinShares 首席战略官 Meltem Demirors 是这么说的。

这里所说的宏观经济环境，是指在新冠疫情的影响下比特币历史最高16万，各国央行为了挽救停摆的经济，纷纷开始疯狂印钞机。

摩根士丹利估计，到明年年底，四家 G4 中央银行（美联储、欧洲中央银行、日本银行、英格兰银行）的资产负债表将扩大到近 30 万亿美元。

在央行中，美联储的资产负债表扩张最快，占全球央行总资产的三分之二。据统计比特币历史最高16万，历史上美元总量的21%是在2020年。今年印刷。

货币释放最直接的影响是美元贬值，美元指数较3月高点下跌12.46%，同比下跌8%日期。

在疫情和美元释放的双重影响下，世界进入了赛博朋克时刻，就像《赛博朋克2077》中的场景，一边是摩天大楼和霓虹灯，一边是贫民窟和臭水沟另一个。

疾病、失业、停工、高息贷款、破产……疫情让许多美国底层民众多年苦苦挣扎的收入瞬间烟消云散。

与此同时，股市一直处于亏损状态，IPO当天翻倍的股票数量创历史新高，拥有房地产和金融资产的富豪总财富持续上升.

瑞银和普华永道发布的报告显示，在风暴的高峰期，也就是从4月到7月的四个月里，亿万富翁赚了很多钱。

全球亿万富翁总财富飙升30%，首次突破10万亿美元大关，远超2017年8.9万亿美元的峰值。

全球亿万富翁人数再创新高。其中，美国仍是全球亿万富翁最多的国家。中国大陆亿万富豪人数增至415人，创历史新高，总财富飙升41%。

在货币泛滥的时代，为了避免钱包里的美元不断贬值，所有的钱都在疯狂地寻找出路，各种资产暴涨。

在美国股市，也有一场金钱狂欢。股市从来都不是经济的晴雨表，而是货币的晴雨表。

纳斯达克指数屡创新高。特斯拉今年迄今涨幅超过644%，市值超过6000亿美元；最高涨幅近50倍，市值甚至超过传统明星车企宝马。

除了科技股大热，比特币作为新兴的超主权资产，也受到了富豪和机构资金的喜爱。作为一种非主权、固定供应、不记名资产，比特币反对现有的法定货币和信用体系，不需要对任何现有机构的信任，不易控制，不受现有国家或机构的干预。

对现有系统的信任崩溃是对比特币信任度增强的一个重要原因，尤其是在美元不断贬值的当下，比特币成为了美元的储存箱、价值的储存手段，也被誉为“数字黄金”。

12月15日，在美国银行/美国银行证券本月对基金经理进行的“全球基金经理调查”中，最受欢迎的前三笔交易分别是：多头科技股、空头美元、多头比特币。

机构进入

今年比特币上涨的最大购买力来自哪里？

回头看，来自美国的机构基金已经成为主力军。

12月11日，据《华尔街日报》报道，美国最大的五家人寿保险公司之一的万通保险通过纽约数字投资集团（New York Digital Investment Group）为其普通保险账户购买了普通保险账户（纽约时报）。价值 1 亿美元的比特币。

另一家疯狂的上市公司是 MicroStrategy。

此前，MicroStrategy 的主营业务是为企业客户提供商业智能 (BI) 软件，业绩不佳，2019 年亏损 100 万美元。

从今年 7 月开始，MicroStrategy 开始大举买入比特币。通过几次连续的购买，MicroStrategy几乎花光了账面上的所有资金，换来了4.75亿美元的40824比特币，现价8.69亿美元，浮动利润近4亿美元，超过过去 5 年的总利润。

MicroStrategy 的 CEO 对此并不满意。 12月10日，官方表示将正式发行价值5.5亿美元的可转债，并用发行债券的净收益购买比特币，通俗地说，子弹用完了，MicroStrategy开始借钱买比特币。

在谈到押注比特币的原因时，MicroStrategy 首席执行官 Michael Saylor 表示，“零利率、闸门和迫在眉睫的通货膨胀将侵蚀美元，在当前环境下，继续持有大量资金。美元是不谨慎。”

在他看来，比特币是最好的价值储存手段，远胜于黄金股。

在投资业绩的推动下，MicroStrategy 股价稳步攀升，从 3 月份的 90 美元低点升至 358 美元的高点，涨幅接近 300%，尽管 2020 年第三季度亏损达到 1018 万美元。

然而，花旗银行分析师将 MicroStrategy 的股票评级调整为“卖出”，并建议其客户卖出 MicroStrategy 的股票，理由是“过度关注”比特币，使投资者面临相当大的风险，而公司管理层正在大举套现。

摩根大通的消息显示，其总裁 Phong Lee 出售了几乎所有的股票。

无论如何，上市公司已经成为比特币巨头中不可忽视的力量。

根据比特币国库的统计，目前市场上持有比特币的上市公司超过16家。

除了 MicroStrategy，它还包括 Square，这是一家支付公司，以 Twitter 首席执行官 Jack Dorsey 的名义，总共持有 4,709 BTC。 Jack Dorsey 本人也是比特币的忠实粉丝。在他的推特资料中，他更是以比特币为标签。

明装灰度

除了一些上市公司之外，还有一些神秘的富豪和机构潜伏在水下，其中至少有一个是通过灰度投资持有比特币，而灰度投资也成为了2020年比特币最大的亮点。

灰度投资本身是一家信托公司，依靠发行比特币信托产品GBTC赚取信托产品管理费。

截至 12 月 17 日，灰度比特币信托持有 569,261 个比特币，与六个月前（5 月 21 日）的 351,754 个相比增长了 61% 以上。

在机制设计上，投资者可以以现金或实物（BTC）进行投资。投资者发行等值的比特币信托股票 GBTC。

这里最巧妙的一点是，由于监管原因，GBTC 是不允许兑换的。投资者只有在想要获利的情况下才能在美国股票市场（OTCQX）卖出。投资比特币所涉及的渠道之一，市场需求巨大，这使得GBTC在二级市场的价格相对于其净值往往存在20%左右的溢价。灰度比特币信托持有的比特币数量的增加，相当于带来了强劲的同时，减少了比特币现货市场的抛售，将抛压转移到了美股市场，形成了一个驱动崛起的力量。

根据灰度披露的2020年第三季度数据，灰度产品的主要买家是机构投资者（81%），其次是合格投资者和家族办公室（各占8%）。 57% 的购买来自美国以外。

在灰度披露的GBTC股东名单中，有很多大机构，比如著名的罗斯柴尔德投资公司和科技股女神，凯瑟琳伍德管理的女性版巴菲特。方舟投资 (ARK)。

灰度投资为机构资金合规购买比特币提供了渠道，而 PayPal 则为比特币开辟了零售市场。

10月21日，由于新冠肺炎疫情期间各国央行和消费者对数字货币的兴趣日益浓厚，PayPal表示将推出加密货币支付服务：用户将可以通过其PayPal账户进行购买、持有和出售加密货币，并在全球约 2600 万商家处购物。

区块链对冲基金Pantera Capital分析，日常市场新增比特币供应大部分被在线支付巨头PayPal和美国版支付宝Square的客户购买。

这样，在美元释放的宏观环境下，一方面有机构强力买入，另一方面散户纷纷入市。比特币突破2万美元，再创新高。

注：深潮科技提醒投资者谨防追逐高风险，本文观点不构成任何投资建议。